Wie sollte ein ideales Investment Memorandum aussehen? Ich schlage vor, dieses Thema unter dem Gesichtspunkt der Attraktivität für den Anleger und der Themen zu betrachten, die ihn am meisten beschäftigen.
Wie schreibe ich ein Investment Memorandum? Wenn Sie diese Frage an Yandex stellen, fällt eine Vielzahl von Links auf, wie man es besser "macht" oder besser schreibt. Links für ihren Informationsgehalt sind sehr unterschiedlich, mehr oder weniger hochwertig und nicht sehr.
Versuchen wir aus den heterogenen, manchmal widersprüchlichen Informationen, die aus unserer Sicht am meisten, am ... gerechtesten zu wählen, aber zunächst schlage ich vor, dass Sie sich als Investor vorstellen, der täglich 3-5 Vorschläge erhält, sein Geld in eine Vielzahl von Projekten zu investieren, von zweifelhaft bis ziemlich „attraktiv“ (auf den ersten Blick).
Welche Fragen betreffen Ihrer Meinung nach in erster Linie den Investor in ein bestimmtes Investitionsprojekt? Meiner Meinung nach sollten ihn folgende Fragen beschäftigen:
- Wie vielversprechend ist dieses Projekt im heutigen Trend von Wirtschaft, Gesellschaft, Technologie usw.?
- Wie vielversprechend ist der Markt, auf dem er verkauft werden soll? Welchen Marktanteil kann ein Unternehmen unter günstigen Bedingungen einnehmen?
- Wie viel Geld soll in das Projekt investiert werden?
- Wie hoch sind Umsatz, Nettogewinn und Amortisationszeit?
- Mögliche Risiken in verschiedenen Phasen des Projekts, von der Ausarbeitung bis zur Arbeit in einem, zwei oder mehr Jahren.
- Ist es möglich, dieses Geschäft in 3-5 Jahren zu verkaufen und zu welchen Kosten?
- Und meiner Meinung nach die grundlegendste Frage ... Wenn das Projekt finanziell „zahlungsunfähig“ ist, welche Verluste sind dann als Prozentsatz der investierten Mittel finanzielle Verluste möglich? Mit anderen Worten, wie viel Geld kann für welchen Zeitraum zurückgegeben werden?
Es scheint mir, dass alle so genannten Strukturen von „Investment Memoranda“, die ich durchsehen musste, sowie die Memoranda selbst die letzten zwei oder drei Fragen nicht beantwortet haben ... Und diese Fragen sind, wie Sie verstehen, die grundlegendsten.
Struktur des Investment Memorandums
Und jetzt zurück zum Aufbau des Investment Memorandums. Meiner Meinung nach sollte es keine einheitliche Struktur „für alle Investitionsprojekte“ als solche geben, sondern es sollte bestimmte Richtlinien geben, die bei der Vorbereitung / Entwicklung eingehalten werden sollten.
1. Einleitender Teil (Zusammenfassung), der Daten zum Projekt (dessen Wesen), geschätzte Höhe der Investitionskosten und geschätzte Prognoseindikatoren enthält:- Investitionskosten;
- Umsatzerlöse;
- Nettoergebnis;
- Umsatzrendite;
- integrale Indikatoren.
- Weitere wichtige Informationen zum Unternehmen: Angaben, Gründungsdatum, Anzahl der Beschäftigten, Haupttätigkeiten usw.
2. Ein Überblick über die Branche (oder den Wirtschaftszweig, in dem das Unternehmen tätig ist oder voraussichtlich tätig ist). In diesem Abschnitt werden folgende Themen behandelt: die Lage der Branche insgesamt, das Wettbewerbsumfeld der Branche, Trends usw.
3. Unternehmensinformationen. Dieser Abschnitt widmet sich der Unternehmensgeschichte, listet die wichtigsten Eigentümer und Aktionäre auf, bewertet das Qualitätssystem des Produktionsprozesses in diesem Unternehmen und berücksichtigt die rechtliche Struktur des Unternehmens.
Historischer Hintergrund.
Art des Eigentümers und rechtliche Struktur - Aktienkapital, Liste der Hauptaktionäre (oder Aktien), Anteil der von der Geschäftsführung des Unternehmens gehaltenen Aktien, Arbeitnehmer, juristische Personen und Einzelpersonen, Anteil der Anteile im Staatsbesitz.
Tochterunternehmen und sonstige Beteiligungen des Unternehmens sowie sonstige Informationen.
4. Produkte / Dienstleistungen / Produktion. Dieser Abschnitt behandelt alle Hauptaspekte der Produktion, der vorhandenen Infrastruktur und der Technologie. und natürlich Produkte und / oder Dienstleistungen.
5. Marketing und Vertrieb von Produkten (Dienstleistungen). Dieser Abschnitt besteht aus Rezensionen:
Markt - Marktkapazität, Anzahl potenzieller Kunden, deren Bedürfnisse, Preisniveau und mögliche Wettbewerber.
Bestehende und neue Produkte (Dienstleistungen).
Vertriebsstruktur, Vertriebsmitarbeiter, Vergütungsmethoden für Vertriebsmitarbeiter.
Preisgestaltung, einschließlich Preisgestaltung und Überprüfung usw.
6. Finanzinformationen zum Projekt. Dieser Abschnitt enthält und begründet alle Finanzinformationen, die ein Anleger benötigt, um eine Entscheidung zu treffen. In der Regel handelt es sich dabei um Investitionskosten, ihre Struktur, Informationen zu Investitionen (wie viel in das Projekt investiert wird, wie viel Geld nicht ausreicht, unter welchen Bedingungen es sie anziehen soll usw.). Separat enthält der Finanzplan einen Bericht über Finanzindikatoren, eine Kapitalflussrechnung und integrierte Indikatoren. Es wäre schön vorherzusagen, wie hoch der Marktwert des Unternehmens in 5 Jahren sein wird und wie liquide es sein wird.
7. Mögliche Risiken (sowohl in der Phase der Projektumsetzung als auch in der Umsetzungsphase). Hier ist nur die Frage zu stellen: „Wenn das Projekt finanziell„ zahlungsunfähig “ist, welche Verluste sind dann als Prozentsatz der investierten Mittel finanzielle Verluste möglich? Mit anderen Worten, wie viel Geld kann für welchen Zeitraum zurückgegeben werden? “ Abschließend wird das Gesamtergebnis des Investitionsprojekts zusammengefasst, Schlussfolgerungen, Vorschläge und Empfehlungen gegeben.
Mit anderen Worten, ein „Investment Memorandum“ sollte in seiner Struktur einem sehr kurzen, kurzen, aber äußerst informativen Mini-Business-Plan ähneln.
Allaverdyan Vladimir Vladimirovich,Führender Experte bei clogicsecure.com.
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